Introducción
La presente investigación
se refiere a las finanzas y aspectos que la componen, que se pueden definir
como una derivación de la economía que
trata el tema relacionado con la obtención y gestión del dinero, recursos o
capital por parte de una persona o empresa. Las finanzas se refieren a la forma
como se obtienen los recursos, a la forma como se gastan o consumen, a la forma
como se invierten, pierden o rentabilizan.
La
investigación se realizó con el interés de conocer la importancia de las
finanzas y su impacto en las diferentes etapas donde se toman en cuenta los
estados financieros, mercados financieros, decisiones de inversión, decisiones
de financiamiento entre otros, logrando así por medio de la investigación un
profundo conocimiento en relación al tema y utilizando diferentes medios de
información, dicha información estará basada en puntos estratégicos nombrados a
continuación:
·
Conceptos generales
de administración financiera
·
Visión de las
finanzas corporativas
·
Objetivos y metas
de la empresa
·
Las finanzas como
función organizacional de la empresa
·
Objetivos e
importancia de la administración financiera
·
El rol del gerente
financiero y sus funciones
·
Valor y uso de la
información financiera para una gestión eficiente
·
Papel del ingeniero
industrial en el área financiera de una empresa
Conceptos generales de administración financiera
Se encarga de ciertos aspectos específicos de una organización que
varían de acuerdo con la naturaleza de cada una de estas funciones, las
funciones más básicas que desarrolla la Administración Financiera son:
·
La
inversión en activos reales (inmuebles, equipos, inventarios, etc.); las
inversión en activos financieros
·
La
obtención de los fondos necesarios para las inversiones en activos
·
Las
decisiones relacionadas con la reinversión de las utilidades y el pago de
dividendos.
Esto significa que la Administración
Financiera busca hacer que los recursos financieros sean lucrativos y líquidos
al mismo tiempo.
Administración Financiera en función del
Valor
Método que pretende
dirigir la atención de los gerentes hacia las estrategias de la empresa, para
lograr la mayor armonía y crear valor. Hacer administración en función del
valor significa emplear la mezcla correcta de capital y de otros recursos para
que el negocio produzca un flujo de caja adecuado.
Principios Financieros
·
Maximizar el valor de la empresa
·
Maximización del valor de mercado
·
Maximización de la utilidades retenidas
·
Margen neto, margen bruto o margen de contribución,
margen operativo, margen de costo
·
Principio de máxima rentabilidad o de rendimiento
máximo
·
Principio de equilibrio financiero: situación que
tiende a estandarizar la postura de un gerente frente a una posición de rentabilidad
y gerencia de riesgos y la liquidez
·
Principio del costo mínimo versus principio de
maximización de utilidades
·
Principio holístico: norma de carácter general que
indica que la gerencia de una firma debe ver a la empresa de manera integral
como un sistema integrado, la totalidad
·
Principio de diversificación de la inversión:
política de invertir en diversos activos con el fin de reducir el riesgo
conjunto de un portafolio de inversiones determinado
·
Análisis de Riesgo: Análisis de la variabilidad
de los rendimientos relacionados con un
activo o una inversión específicos. Posibilidad de enfrentar una pérdida
financiera (Principio del riesgo mínimo)
·
Principio marginal de utilidades retenidas:
capacidad de generar un retorno más alto sobre las utilidades retenidas de lo
que un accionistas podría recibir después de pagar los impuestos sobre los
dividendos distribuidos.
Visión de las finanzas corporativas
Se centran
en la forma en la que las empresas pueden crear valor y mantenerlo a través del
uso eficiente de los recursos financieros. Se subdivide en tres partes:
a) Las decisiones de inversión, que se
centran en el estudio de los activos reales (tangibles o intangibles) en los
que la empresa debería invertir.
b) Las decisiones de financiación, que
estudian la obtención de fondos (provenientes de los inversores que adquieren
los activos financieros emitidos por la empresa) para que la compañía pueda
adquirir los activos en los que ha decidido invertir.
c) Las decisiones directivas, que
atañen a las decisiones operativas y financieras del día a día como, por
ejemplo: el tamaño de la empresa, su ritmo de crecimiento, el tamaño del
crédito concedido a sus clientes, la remuneración del personal de la empresa,
etc.
Algunas de las zonas de estudio de las
finanzas corporativas son, por ejemplo: el equilibrio financiero, el análisis
de la inversión en nuevos activos, el reemplazamiento de viejos activos, las
fusiones y adquisiciones de empresas, el análisis del endeudamiento, la emisión
de acciones y obligaciones, etc.
Objetivos y metas de la empresa
Los
objetivos son resultados que una empresa pretende alcanzar, o situaciones hacia
donde ésta pretende llegar.
Establecer
objetivos es esencial para el éxito de una empresa, éstos establecen un curso a
seguir y sirven como fuente de motivación para todos los miembros de la
empresa.
Otras de las razones para establecer
objetivos son:
·
permiten enfocar
esfuerzos hacia una misma dirección.
·
sirven de guía para
la formulación de estrategias.
·
sirven de guía para
la asignación de recursos.
·
sirven de base para
la realización de tareas o actividades.
·
permiten evaluar
resultados, al comparar los resultados obtenidos con los objetivos propuestos
y, de ese modo, medir la eficacia o productividad de la empresa, de cada área,
de cada grupo o de cada trabajador.
·
generan
coordinación, organización y control.
·
generan
participación, compromiso y motivación; y, al alcanzarlos, generan un grado de
satisfacción.
·
revelan
prioridades.
·
producen sinergia.
·
disminuyen la
incertidumbre.
Las metas de
la administración financiera son Maximizar el valor de la empresa. Esto se
puede lograr, aumentando el valor de las
acciones de la empresa. Nos podemos dar cuenta, de que la empresa realmente
alcanzo sus metas, o que logro un éxito, en sus utilidades, en el mercado,
sucursales, etc. La utilidad le da valor a las acciones, para tener una buena
utilidad se debe ampliar el mercado, dar mantenimiento a la empresa (activos
fijos principalmente), comprar la materia prima para nuestra producción, etc.
Si esto la empresa lo sigue al pie de la letra, podemos asegurar que la empresa
tiene futuro, por tanto los accionistas invertirán más en nuestra empresa por
que la ven fuerte económicamente hablando.
Las finanzas como función organizacional de la empresa
El director financiero
quien lleva el título de vicepresidente de finanzas reporta al presidente. Los
principales subordinados del presidente de
finanzas son el tesorero y el contralor. En la mayoría de las empresas
el tesorero tiene una responsabilidad directa
en la administración del efectivo y de los valores negociables de la
empresa, la planeación de su estructura de
capital, la venta de acciones y obligaciones para la obtención de capital y
la supervisión del fondo corporativo de pensiones. El tesorero también supervisa
al gerente de crédito, al gerente de inventarios y al director de presupuesto
de capital (quien analiza las decisiones que se relacionan con las inversiones
en activos fijos). El contralor es responsable de las actividades de los
departamentos de contabilidad e impuestos.
Objetivos e importancia de la administración financiera
El objetivo
de una buena administración financiera en el sector privado es proporcionar
información con base en la cual quienes toman las decisiones sustenten juicios prudentes
e inteligentes. En el sector público, sin embargo, la administración financiera
ha estado más relacionada con el cumplimiento de mandatos legales que con la
generación de aportes para la toma de decisiones. Como consecuencia, muchas
decisiones claves en la administración financiera dentro del sector público
tienden a estar basadas más en la realidad política presente que en un análisis
cuidadoso de los resultados futuros.
Esta mezcla
inevitable de política, leyes y escrutinio público es lo que hace a la
administración financiera gubernamental mucho más difícil y compleja que la
administración financiera en el mundo empresarial. Como resultado, la
administración financiera gubernamental puede constituir un reto mucho mayor
que su contraparte en el sector privado. Sin embargo, es muy importante que los
objetivos de la administración financiera en el sector público, incluyendo la
administración financiera de proyectos financiados internacionalmente, sean
formulados de acuerdo con los lineamientos de la dinámica propia del sector
privado. El alcance de las responsabilidades de la administración financiera en
el gobierno o en la empresa incluye, entre otros elementos, el financiamiento,
la custodia, las funciones analíticas y de información.
El rol del gerente financiero y sus funciones
El gerente
financiero de una empresa es primeramente un miembro del equipo de gerencia de
la misma, y como a tal le compete la maximización del patrimonio invertido de
sus accionistas. En países con mercados bursátiles desarrollados, es el valor
de la acción el que mide la efectividad de la gerencia frente a los accionistas
de la empresa.
En buena
parte el rol del gerente financiero es mantener un sano equilibrio entre
liquidez y rentabilidad. Una empresa ilíquida, sin fondos suficientes, no opera
bien, y una empresa con demasiada liquidez resulta muy costosa. Este es el
dilema que debe manejar cada día el gerente financiero. Afortunadamente, para
alcanzar la liquidez existen maneras distintas de mantener efectivo en caja o
bancos, como son el contar con créditos de acceso inmediato, mantener cupos de
sobregiro, contar con activos fácilmente liquidables, etc. Una de las labores
más difícil del administrador financiero es saber cómo manejar los sobrantes de
tesorería.
Dentro de
las funciones corrientes de la gerencia financiera está también la de
distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa. Las asignaciones
deben hacerse acorde al presupuesto y en casos de escasez las prioridades deben
estar acorde con el interés de la compañía asignando primeramente a las áreas o
líneas que más reditúen, y que más rápido conviertan su rédito en efectivo, si
es este el recurso que más se necesita.
Otra función
básica repetitiva es estar siempre midiendo los resultados y compararlos con el
presupuesto. Aquí hay que medir rentabilidad y liquidez. Si se cuenta con
varias líneas de producción, se les debe establecer su propio estado de
pérdidas y ganancias, o, mejor, su propio flujo de fondos, dándole mucha
atención a que los márgenes de utilidad bruta se den de mes a mes. Es
igualmente importante periódicamente índices como rotación de inventarios y de
cartera, que pueden ayudar a detectar a tiempo situaciones anómalas en la
operación.
Igualmente
día a día se deben revisar las disponibilidades y los requerimientos para
conseguir los fondos y para ordenar los traslados, las consignaciones y los
pagos, que es lo que constituye la función más conocida de la gerencia
financiera, usualmente desarrollada con la colaboración de la tesorería. Es
deber del gerente financiero conocer todas las técnicas de fondeo, entre las
que se incluyen, además del crédito ordinario, las aceptaciones bancarias, los
sobregiros negociados, y toda la práctica de manejo de caja o cash management.
Si la empresa hace comercio exterior, importando y/o exportando, la apertura de
cartas de crédito, sus modificaciones y las gestiones de reembolso y/o
reintegro, son también parte crucial de sus funciones rutinarias, así como la
revisión de los cobros que los intermediarios financieros le hagan por estos
servicios. Si la empresa vende a crédito, es usualmente finanzas quien tiene a
cargo la cartera, apoyándose en contabilidad para su seguimiento y en el área
jurídica para recuperar la de difícil cobro.
Otra función
muy importante dentro de la rutinaria es velar porque los estados financieros
estén a tiempo y sean confiables, colaborando, además, en su análisis.
Igualmente, el estado exige la presentación periódica de innumerables formatos
con información operativa y tributaria, cuya presentación oportuna se debe
supervisar.
De la
calidad de la información contable depende lo confiables que sean los informes
de la gerencia financiera y, aunque de la contabilidad se encargan otras
personas, finanzas debe contar con buen grado de control y de conocimientos
sobre lo que en esa dependencia esta ocurriendo. Los controles, los métodos y
los procedimientos, así como los costo, deben ser también de la incumbencia de
la gerencia financiera así estén asignados como función a la contraloría o a la
revisoría fiscal.
En cuanto a
sus deberes esporádicos, la gerencia financiera debe primeramente ser actuante
de primera línea en la definición de la misión global de la empresa. Una vez
adaptada la estrategia, debe la gerencia plasmar en números, proyectando un
flujo de fondos y unos presupuestos.
La fijación
de políticas de manejo de los activos de la compañía también atañe al área
financiera. Ella actúa principalmente sobre los activos circulantes, definiendo
el manejo de caja y bancos, de cuentas por cobrar y de inventarios. En materia
de activos fijos, además de fijar pautas para el manejo de la depreciación y de
las amortizaciones, y de velar porque no existan inversiones con baja
rentabilidad, el papel de la gerencia financiera estriba en evaluar inversiones
para determinar su rentabilidad y conveniencia. Más importante aún es
participar en la evaluación de inversiones de tipo macroeconómico, como cuando
se trata de analizar la compra de otra empresa, el montaje de una línea o un
cambio de estrategia.
Valor y uso de la información financiera para una gestión eficiente
El análisis
financiero proporciona información, para que el gerente tome la decisión más
conveniente para la empresa. En ese sentido la finalidad del análisis
financiero es servir como herramienta básica para el gerente responsable en la
toma de decisiones empresariales. El tipo de información financiera que se
utiliza básicamente para elaborar un correcto análisis financiero es el Balance
General y el Estado de Gestión acompañados a las Notas a los Estados
Financieros. Cuando se analiza la liquidez, se utiliza el Estado de Flujos de
efectivo y se analiza la variación del patrimonio se utiliza el Estado de
Cambios en el Patrimonio Neto. En el análisis financiero se utilizan diversos
métodos con el objeto de obtener los indicadores para la gestión institucional.
Así, tenemos
el análisis estructural, el mismo que cuando es aplicado al balance general nos
permite establecer la composición de los bienes y derechos, así como de las
deudas y obligaciones de la empresa. Si la estructura de los bienes y derechos
o de las deudas y obligaciones no es la más adecuada, deben tomarse las
decisiones financieras para aumentar o disminuir según el caso. Cuando
utilizamos el estado de gestión va a permitir ver la composición de los costos
y gastos frente a los ingresos generados. En esta situación puede que los
costos y gastos sean muy altos, en tal sentido tienen que tomarse decisiones
financieras para disminuir dichos elementos, hasta donde sea posible, sin
perjudicar el cumplimiento de la misión.
También
tenemos el análisis horizontal, también llamado de tendencias, el mismo permite
determinar los aumentos o disminuciones entre dos balances o dos estados de
gestión. Si los aumentos o disminuciones no convienen a la gestión tienen que
tomarse decisiones para hacer los cambios correspondientes. En cambio si las
variaciones convienen a la empresa, también deben tomarse las decisiones e
instrucciones para darle la continuidad necesaria.
Otra forma
de análisis financiero es el uso de ratios financieros, elementos que son
cocientes que relacionan diferentes magnitudes extraídas de las partidas
componentes de los estados financieros, con la finalidad de buscar una relación
lógica y relevante para una adecuada toma de decisiones, por parte de la
gerencia. Los ratios son importantes porque proporcionan información sobre la
gestión de la empresa, proporcionan información sobre si la inversión
realizada, está rindiendo los beneficios necesarios; los ratios permiten
realizar comparaciones; los ratios determinan los puntos débiles, con la
finalidad que la gerencia tome las medidas correctivas en el momento oportuno. A
través del uso de los ratios, se puede establecer la liquidez, grado de gestión
empresarial, el grado de dependencia de la empresa de sus acreedores
(solvencia) y la capacidad de la empresa para generar beneficios
(rentabilidad).
Papel del profesional en el área financiera de una empresa
Día tras
día, el campo de actividad del ingeniero industrial está más definido, y por la
versatilidad que debe tener en su profesión, en el sentido de poder entender el
lenguaje de todas las demás especialidades, es que su formación es
interdisciplinaria. Esto no representa una ventaja ni una desventaja, sino simplemente
una característica de esta rama de la ingeniería y sus tareas dentro de la
empresa, las que están claramente definidas respecto de las diferentes tareas
que desempeñan las otras especialidades de la ingeniería. De esta forma, todas
las actividades relacionadas con una industria son inherentes de la ingeniería industrial, con excepción de
las tecnologías que se emplean en los procesos productivos; así, el ingeniero
industrial puede encargarse desde la determinación de la localización óptima de
la industria, la optimización de los procesos, la utilización de la maquinaria,
y de la mano de obra, el diseño de la planta, la toma de decisiones para la
automatización de procesos, hasta la planeación de la producción, lo cual
implica controlar los inventarios tanto de materia prima como de producto
terminado, también planea el mantenimiento de todos los equipos.
Nuevamente
se tiene un campo de la ingeniería con una extensa aplicación, por lo que
también se subdividió en una serie de especialidades como son ingeniero en
procesos de manufactura, industrial administrador, industrial en administración
y planeación de la producción, industrial en control de calidad, industrial en
sistemas, industrial en pulpa y papel, industrial en evaluación de proyectos y otras.
No hay necesidad en enfatizar que ésta es una de las especialidades de la
ingeniería que no sólo está relacionada con otras ingenierías en la misma
industria, sino que está en contacto con todas las áreas de la industria
distintas de la ingeniería, es decir, la ingeniería industrial guarda estrecha
relación con la alta dirección, con los administradores, con las finanzas,
etcétera, por lo que se puede considerar que tiene un enfoque
interdisciplinario por necesidad.
Conclusiones
La Administración Financiera es el área de la Administración que
cuida de los recursos financieros de la empresa. La Administración Financiera
se centra en dos aspectos importantes de los recursos financieros como lo son
la rentabilidad y la liquidez, tomando en cuenta aspecto importante como los
principios financieros.
La visión de las finanzas se centran en las empresas que pueden
crear valor y mantenerlo a través de un uso eficiente de recursos financieros,
donde se tomaran en cuenta las metas que se propongan y son
resultados que una empresa pretende alcanzar, o situaciones hacia donde ésta
pretende llegar.
Establecer
objetivos es esencial para el éxito de una empresa, éstos establecen un curso a
seguir y sirven como fuente de motivación para todos los miembros de la
empresa.
El objetivo
de una buena administración financiera en el sector privado es proporcionar
información con base en la cual quienes toman las decisiones sustenten juicios
prudentes e inteligentes
El alcance
de las responsabilidades de la administración financiera en el gobierno o en la
empresa incluye, entre otros elementos, el financiamiento, la custodia, las
funciones analíticas y de información
Por tanto la
gerencia financiera de una empresa es primeramente un miembro del equipo de
gerencia de la misma, y como a tal le compete la maximización del patrimonio
invertido de sus accionistas. En países con mercados bursátiles desarrollados,
es el valor de la acción el que mide la efectividad de la gerencia frente a los
accionistas de la empresa.
Bibliografía
·
“Fundamentos De
Administración Financiera”. Weston Y Brigham. Editorial Mc Graw Hill
·
“Fundamentos De
Administración Financiera”. Van Home Y Wachowiez
·
http://www.elprisma.com/apuntes/administracion_de_empresas/areasactividadempresa/
Autores:
García,
Aneth
Gómez, Kerlys
Jaramillo, Alexander
Núñez, José
Profesor: Ing. Andrés Blanco
Enviado por:
Iván José Turmero Astros
UNIVERSIDAD NACIONAL
EXPERIMENTAL POLITÉCNICA
“ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”
VICE RECTORADO PUERTO ORDAZ
DEPARTAMENTO DE INGENIERÍA
INDUSTRIAL
INGENIERÍA FINANCIERA
PUERTO ORDAZ, MAYO
2010
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